“特朗普交往”加码短期波动【RBC-165】NEWHALF SPECIAL MIX 240分 Vol.2，华尔街调高好意思股年底场地位预测
后欣桐
图片专区在周末特朗普枪击事件后，“特朗普交往”络续加码。15日，特朗普媒体科技集团在好意思国“散户大本营”罗宾侠(Robinhood)的“24小时市集”高潮21%。分析师瞻望，特朗普顺利的情境对好意思股后续走势举座亦然利好身分，尤其是金融股、能源股等将受益于特朗普策略的行业类股，但短期好意思股波动性料将加重。
与此同期，随同标普500指数和说念指于上周五双双再创历史新高，华尔街分析师们近期纷纷更新了好意思股年终的场地位预测，险些悉数分析师皆调高了预期场地位。
“特朗普交往”或使好意思股短期波动性加重
对好意思股来说，短期辞谢漠视的是“特朗普交往”加码的影响。在周末枪击事件后，“特朗普交往”赢得更大动能。周一亚太交往时段，好意思元指数高潮，兑大部分主要货币走高。墨西哥比索领跌，下落0.3%。期货市集情况标明，好意思国国债收益率将在欧洲交往时段走高。特朗普对更宽松的财政策略和更高关税的支执，被市集觉得故意好意思元，不利好意思债。韩国国防和核能企业的股价也高潮，反应了好意思国大选选情的四百四病。成绩于特朗普对加密货币的友好态度，比特币进一步涨破6万好意思元大关。而关于好意思股，短期波动性加重恐难以幸免。抛弃本日午间，标普500指数期货高潮0.2%。
资管公司Vantage Point的首席投资官费雷斯(Nick Ferres)称：“举座上，特朗普一直更‘亲市集’。将来的要害问题是【RBC-165】NEWHALF SPECIAL MIX 240分 Vol.2，他的财政策略会否仍然不负包袱地宽松，以及这可能对通胀远景和将来利率走势产生的影响。”
高盛分析师团队在最近研报中写说念：“在昔时20年的五次总统选举中，企业首席实行官信心、破钞者神志，尤其是小企业乐不雅神志，对共和党到手的反应比对民主党到手的反应更积极。而要是上述神志改善导致企业开销和投资增多，即使莫得骨子性的策略变化，特朗普再次当选也可能提振一些企业的盈利远景。”
盘问公司Tallbacken Capital Advisors的首席实行官兼创举东说念主普瓦斯(Michael Purves)知道，“关于好意思债市集来说，要是特朗普成为更光显的赢家，咱们应该看到此前首轮总统狡辩后就出现的好意思债收益率弧线‘熊陡’趋势进一步加重，即各期限好意思债收益率举座走高，且由于投资者会加快抛售永恒好意思债，买入短期好意思债，长债收益率的涨幅更大于短债。就好意思股而言，我觉得特朗普交往不会改变举座走势，但一些股票将受益于特朗普所宗旨的较低企业税和较松行业监管。”动作“特朗普交往”的垂死一环，投资者一直瞻望，银行、医疗保健和石油行业的股票将从特朗普的到手中受益。
短期来看，当标普500指数期货驱动交往时，好意思股投资者瞻望将出现波动性大幅上升的可能性。投资公司Roundhill Investments的首席实行官玛扎(David Mazza)称：“枪击事件将加重波动性。”他瞻望，投资者可能会转到把稳型股票中暂时避险。同期，在好意思债收益率弧线陡峻化情况下阐述考究的板块，尤其是金融类股也会得到撑执。
瑞银高档分析师厄兹卡尔德斯卡娅(Ipek Ozkardeskaya)称：“枪击事件可能会导致当地技术15日股市和债市开盘波动加重。资金瞻望会流向瑞士法郎和黄金等避险财富。比特币对这一音信的反应亦然积极的，因为投资者本能地逃向安全地带。”资管公司Integrity Asset Management的高档投资组合司理吉尔伯特(Joe Gilbert)相同觉得，“枪击事件折服会给市集带来一些不细目性。好意思股处于历史高位，本来从这一水平转念也惬心贵当，脚下又伴跟着一场更具争议的选举。特朗普顺利的可能性似乎越来越大，咱们瞻望短期波动性会增多。”
华尔街分析师调高好意思股年底场地位预测
上周五，标普500指数和说念琼斯工业平均指数均再创历史新高，前者年内涨幅扩大至18%。凭证媒体汇编数据，华尔街分析师对该指数的平均年终场地价预测为5429点，中位数为5600点，对标普上市企业本年的平均每股收益(EPS)预期为242好意思元。在分析师们看来，要害的看涨驱开拔分包括东说念主工智能(AI)提振、破钞者韧性和终将到来的好意思联储降息。
投行Evercore ISI的策略师伊曼纽尔(Julian Emanuel)将标普500指数的年终场地价从4750点大幅上调至6000点，从此前的执续看空变化无常，成为了最大的多头。按这一场地价计较，标普500指数年底前还能高潮7%，全年涨幅为26%。“疫情改变了一切。创记录的刺激步履、家庭现款余额的增多和低杠杆率支执了破钞者破钞。然后又有AI这一新驱能源。生成式AI将开释出每个行业和每种工种的坐褥力后劲。而况，AI篡改还处于早期阶段，这应该会使得上市企业盈利增长执续强盛。”他预测，2024年和2025年标普500指数举座EPS将远隔增长8%和5%。他补充称，尽管好意思股的市盈率可能也曾很高，但通胀放缓、好意思联储特意降息和经济剖释增长的配景带来了“金发小姐”情境，现在的估值因而仍然是合理的。企业利润率能保执以致增长，也能撑执高估值。
奥本海默(Oppenheimer)的首席投资策略师斯托尔夫斯(John Stoltzfus)本月也将标普500指数年终场地价从5500点上调至5900点，称这成绩于好意思国破钞者的执续韧性。“与以往一样，好意思股走势仍取决于基本面以及现在的点位。而从基本面看，天然经济有所放缓，但破钞者、企业、功绩增长和工资增长等多界限皆阐述出终点韧性。垂死的是，更多潜在高潮还不是由短期投资者，而是由中永恒投资者鼓励的。包括养老基金在内的一些耐烦成本，必须把资金投向某个市集，而好意思股可能是好选拔。”他分析说念。
在好意思联储降息预期重燃后，亚德尼筹谋公司(Yardeni Research)上周将标普500指数的年终场地价从5400点上调至5800点。该机构策略师沃勒斯坦(Eric Wallerstein)知道，6.15万亿好意思元的闲置现款重复好意思联储行将降息，应会进一步推高股价。“咱们仍保管咱们此前‘吼怒的20年代’的预测，即到本世纪20年代末，标普500指数将涉及8000点。事实上，这一情境发展的速率以致超出咱们的预期。货币市集基金现在范围为6.15万亿好意思元，好意思联储降息将改变这些资金流向。”他补充说，与2000年的互联网泡沫技术不同，好意思股企业利润现在正在蕃昌发展，这应该会助推股价执续高潮。此外，跟着AI带来的克己驱动浸透到科技行业之外的其他企业，好意思股的高潮也应彭胀到大型科技股之外的更多股票。
高盛好意思股策略师科斯廷(David Kostin)将标普500指数的年终场地价从上月的5200点上调至5600点。不外，他同期警示了好意思股下半年面对的两个风险身分，即市集高度连合于大型科技股以及大部分企业盈利增长可能放缓。但他称，“咱们对2024年和2025年举座企业盈利预期保执不变，因为五只大型科技股的强盛盈利增长将对消其他企业每股盈利(EPS)的无数下修。”
相同给出5600点预测的还有瑞银【RBC-165】NEWHALF SPECIAL MIX 240分 Vol.2，比此前预测调高了200点。瑞银调高预测的主要原因是好意思国国内坐褥总值(GDP)增长庄重，并未显现出衰败迹象。瑞银分析师戈卢布(Jonathan Golub)称：“市集对2024年好意思国GDP的无数预测从1.6%升至2.4%。同期，一些要害想法，比如经济学家看望和芝加哥联储的金融情状指数等，知道的经济衰败八成尾部风险也均有所下降。”瑞银还将好意思股本年举座EPS预测从240好意思元上调至245好意思元，将2025年的预期从255好意思元上调至260好意思元。